Vamos a tratar en este artĆculo de los instrumentos bancarios mĆ”s utilizados para la financiación de la empresa. En concreto veremos las siguientes fuentes de financiación bancarias:
1) El descuento de efectos
2) La póliza de crédito
3) El leasing
4) El renting
5) El prƩstamo
1) El descuento de efectos.– Consiste en la presentación por parte de la empresa a la entidad bancaria de crĆ©ditos pendientes de cobro formalizados como letras de cambio o pagarĆ©s. La empresa tenedora de dichos documentos puede solicitar del banco que le anticipe el importe antes de llegar al vencimiento expresado en el documento. Por esa disposición previa el banco cobra intereses y comisiones. Es un mĆ©todo flexible puesto que permite disponer de efectivo en función de los desfases de tesorerĆa, pero es mĆ”s caro que otros instrumentos.
2) La póliza de crĆ©dito.-Ā Esta modalidad tambiĆ©n llamada linea de crĆ©dito se utiliza fundamentalmente en el corto plazo, cuando existen tensiones temporales de liquidez. El banco abre una cuenta por el importe solicitado y la empresa puede disponer del mismo en función de sus necesidades. Por la cantidad dispuesta se cargan unos intereses, normalmente de periodicidad trimestral y por el importe no dispuesto el banco cobra una pequeƱa comisión. La renovación es anual. Es importante realizar con carĆ”cter previo un estudio profundo de las necesidades de liquidez,para ajustarse el mĆ”ximo posible en la petición. No hay que olvidar que la apertura del crĆ©dito conlleva una serie de comisiones como corretaje, estudio, etc. Este mĆ©todo, frente al descuento de efectos, tiene la ventaja de ser mĆ”s barato, pero tambiĆ©n es menos flexible. AdemĆ”s la concesión por parte del banco de la apertura de la linea de crĆ©dito, estarĆ” condicionada al tiempo de actividad de la empresa, solvencia, avalistas y, en general, a la capacidad de devolución del importe solicitado. En algunos casos la entidad bancaria puede dejar a disposición de la empresa el importe solicitado pero con el compromiso de Ć©sta de ir amortizando trimestralmente parte del principal. Normalmente este mĆ©todo es utilizado por el banco en aquellos casos en los que la empresa no ofrece una garantĆa plena.
3) El leasing.-Ā El leasing es utilizado para la financiación de activo inmovilizado: maquinaria, ordenadores, mobiliario, etc.La entidad finaciera compra el activo deseado por la empresa, cede a Ć©sta el derecho de uso como arrendataria, y a cambio debe pagar un nĆŗmero determinado de cuotas, segĆŗn lo pactado, mĆ”s una final denominada valor residual cuyo pago otorga la propiedad final del biĆ©n. Cada una de las cuotas esta compuesta por amortización del principal, intereses e IVA. Tiene ventajas fiscales al poderse deducir como gasto un porcentaje superior de amortización al establecido en tablas para activos adquiridos por otros medios. El coste es ligeramente superior al de un prĆ©stamo normal y su utilización dependerĆ” de la situación fiscal y de tesorerĆa de la empresa. Si una empresa no tiene beneficios, el leasing no le aportarĆ” ninguna ventaja por tener un gasto deducible superior. Por otra parte si una empresa necesita afrontar una inversión y tiene una gran cantidad de IVA repercutido, quizĆ”s le convenga pedir un prĆ©stamo, pagar el activo y obtener la factura del mismo y por tanto ejercitar la deducción del IVA de una sola vez y no a plazos como sucede en el leasing.
4) El renting.-Ā El renting es bĆ”sicamente un alquiler sin opción de compra y como tal cada cuota pagada tiene, en su totalidad, la consideración de gasto deducible. Resulta mĆ”s caro que el leasing ya que la cuota incluye el seguro y mantenimiento del activo adquirido. Este sistema es utilizado mayormente en caso de activos de rĆ”pida obsolescencia o de mantenimiento crĆticos, ya que en caso de averĆa o fallo es la empresa de renting la que se ocupa de su reparación o reposición.
e) El prĆ©stamo.-Ā Es normalmente utilizado para financiación a largo plazo. Puede ser hipotecario o personal en función de la garantĆa aportada. El hipotecario suele tener unas condiciones mĆ”s favorables. Ninguno de ellos tiene ventajas fiscales, pero es el instrumento adecuado para financiar la adquisición de un local, una oficina, u otros activos de vida Ćŗtil superior al aƱo.
Como se comentaba en el artĆculo del boletĆn pasado, es requisito fundamental para acceder a cualquiera de estos mĆ©todos de financiación estar en disposición de ofrecer una buena garantĆa a la entidad financiera, por lo que una empresa de nueva creación, con socios y/o administradores que carezcan de bienes con los que avalar, o tengan rentas complementarias tendrĆ”n dificultades para acceder a estas opciones.
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